Perluasan Penggunaan Instrumen Sukuk Bank Indonesia (SUKBI)
Efektif 16 April 2021
Apa itu SuKBI ?
SukBI adalah sukuk yang diterbitkan oleh Bank Indonesia dengan akad dan karakteristik utama antara lain :
1. Akad Al-Musyarakah Al-Muntahiyah bi al-tamlik yaitu skema kontrak syirkah atau persekutuan antara 2 (dua) pihak atau lebih yang diikuti pembelian porsi atau hishshah oleh 1 (satu) pihak dari pihak lain pada saat kontrak atau jatuh waktu
2. Menggunakan underlying asset berupa SBSN dan/atau sukuk global yang dimiliki BI
3. Tradable
a. dapat diperdagangkan di pasar sekunder (antar bank)
b. dapat diagunkan kepada BI
Apa yang menjadi latar belakang Bank Indonesia melakukan penguatan Operasi Moneter Syariah ?
1. Penguatan OM Syariah dengan melakukan penyeragaman instrument Operasi Pasar Terbuka (OPT) Syariah kontraksi melalui SuKBI yang diimplementasikan pada tenor 1 minggu sampai dengan 12 bulan.
2. Sejalan dengan OM Konvensional sehingga dilakukan penyeragaman instrument OM Syariah menggunakan RR SBN sebagai instrument utama, dengan mengutamakan instrument OM Syariah yang memiliki underlying asset dan mendorong pendalaman pasar melalui penggunaan instrument tradeable.
Seperti apa penyeragaman instrument OM Syariah yang dilakukan ?
Sejalan dengan Operasi Moneter Konvensional, Operasi Moneter Syariah terdiri atas :
1. Operasi Pasar Terbuka (OPT)
a. OPT Syariah Absorpsi
b. OPT Syariah Injeksi
*dengan instrument yang bervariasi (SuKBI, SBIS, Jual/Beli SBSN Outright, RR SBSN, TD Valas Syariah, PaSBI, Repo OPT Syariah)
2. Standing Facilities
Sejalan dengan kontraksi instrumen OPT Konvensional yang menjadi RR SBN sebagai instrument utama, dilakukan penerbitan SuKBI(diterbitkan pertama kali 21 Desember 2018) dengan tenor 1 minggu s.d. 3 bulan (menggantikan RR SBSN tenor 1 bulan) dan untuk instrument SBIS dengan tenor 6 s.d. 12 bulan.
| OMS Kontraksi | OMS Kontraksi | |
| Sebelum SuKBI | Setelah SuKBI | |
| Overnight | FASBIS | FASBIS |
| 1 Minggu | SuKBI | |
| 2 Minggu | SuKBI | |
| 1 Bulan | RR SBSN | SuKBI |
| 3 Bulan | SuKBI | |
| 6 Bulan | SBIS | |
| 9 Bulan | SBIS | SBIS |
| 12 Bulan | SBIS | SBIS |
Bagaimana karakteristik Instrumen SBIS dan SuKBI ?
| Fitur dan Karakteristik | SBIS | SuKBI |
| Akad | Jualah | Al-Musyarakah Al-Muntahiyah bi al-tamlik |
| Tenor | 1 hr s,d, 12 bln | 1 hr s,d, 12 bln |
| Karakteristik | a. Satuan unit sebesar Rp. 1.000.000 (satu juta Rupiah) b. Diterbitkan tanpa warkat (scripless) c. Dibeli dan dimiliki oleh BUS dan UUS d. Tidak dapat diperdagangkan (non-tradeable) di pasar sekunder e. Dapat diagunkan kepada BI f. BI dapat melakukan pelunasan sebelum jatuh waktu (early redemption) g. Jenis Valuta Rupiah |
a. Satuan unit sebesar Rp. 1.000.000 (satu juta Rupiah) b. Diterbitkan tanpa warkat (scripless) c. Hanya dapat dibeli dan dimiliki oleh BUS dan UUS d. Dapat diperdagangkan (tradeable) di pasar sekunder e. Dapat diagunkan ke BI f. Hanya dapat ditransaksikan antar-bank dengan cara pembelian dan/atau penjualan secara putus (outright), pinjam-meminjam, repurchase agreement (repo), dijadikan agunan, atau dengan cara lainnya. g. BI dapat melakukan pelunasan sebelum jatuh waktu h. Jenis Valuta Rupiah i. BI menetapkan nisbah bagi hasil SuKBI untuk pemilik SuKBI j. Menggunakan underlying asset berupa SBSN dan/atau sukuk global. |
| Metode Lelang | Mengacu kepada hasil leang OPT Konvensional | FRT/VRT |
| Nisbah Bagi Hasil | Besarannya ditetapkan pada setiap lelang |